Evaluation d’entreprises
Les objectifs de l’intervention de l’évaluateur
L’objectif de l’intervention est d’établir un rapport d’avis sur la valeur comprenant les éléments d’information suivants :
- Contexte de l’intervention
- Démarche retenue
- Analyse des éléments financiers
- Prévisionnel d’activité
- Choix et justification des méthodes appropriées
- Conclusion argumentée sur la fourchette de valeurs retenues
L’avis sur la valeur
Le cabinet émet un avis sur la valeur de la Société après étude des points particuliers suivants :
- Secteur d’activité, marché, concurrence et principaux acteurs, facteurs clefs de succès, positionnement de la Société sur son marché
- Examen des états financiers bruts et réajustés de la Société
- Prise en compte des données prévisionnelles
- Choix des méthodes d’évaluation les plus appropriées eu égard à la taille de la Société, à ses diverses perspectives de développement et à l’évolution sectorielle
- Comparaison des valeurs retenues aux transactions sectorielles connues, s’il en existe
La méthodologie
Pour mener à bien la mission, il sera nécessaire de:
– Prendre connaissance de manière approfondie du contexte de l’opération.
– Comprendre les activités et spécificités de la société, notamment au moyen d’entretiens avec le management pour comprendre la stratégie, les risques relatifs à l’activité, et les perspectives d’évolution.
– Prendre connaissance générale du secteur d’activité, du marché et des acteurs, des facteurs clés de succès et du positionnement de l’entreprise sur son marché.
– Examiner les états financiers et proposer d’éventuels ajustements et retraitements, en vue de déterminer un résultat normatif.
- Comptes d’exploitation prévisionnels
- Besoin en fonds de roulement prévisionnel
- Plan d’investissement prévisionnel
- Comparer les valeurs retenues aux valeurs de marchés
- Valorisation de sociétés cotées (benchmark / comparatifs)
- Transactions sectorielles, dans la mesure où ces informations sont disponibles
Nos références
Le cabinet réalise des opérations M&A avec une spécialisation dans le secteur des énergies renouvelables avec plusieurs références à son actif.
